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紫金矿业AH股双双下跌,海外合资金矿未获得采矿批准或面临关停风险

发布时间:2020-04-27 17:56    来源媒体:格隆汇

4月27日,紫金矿业(601899)AH股表现颓靡,双双下跌,在A股市场其股价大跌9.22%,收于3.84元,而在港股市场其股价盘中一度跌超8%,随后有所收窄,收于3.31港元,跌幅4.89%。

紫金矿业股价走势image.png

来源于:Wind

而这一跌势主要与其消息面带来的负面作用有所相关。

26日晚间,紫金矿业披露公告称,公司在巴布亚新几内亚(以下简称“巴新”)波格拉金矿项目已暂停开采,没有获得巴新政府特别采矿权延期申请。而若该矿停产或将对公司黄金产量产生较大影响。image.png

来源于:官方公告

回顾过往,2015年紫金矿业出资2.98亿美元(1亿美元为股权,1.98亿美元为债权)收购黄金巨头巴理克公司旗下的BNL50%权益,每年按权益归属公司的黄金产量约为8吨,最终使自身通过持有BNL50%股权控制了波格拉金矿47.5%的权益。

具体来看,波格拉金矿的采矿权已于2019年8月到期,根据巴新国家法院判决,波格拉金矿仍可继续生产,直到巴新政府作出采矿权延期的决策时为止,而此前巴新政府做出了不予批准的决策。

而倘若波格拉金矿最终“被迫停产”,或将对紫金矿业的业绩带来较大的负面冲击,毕竟黄金业务是公司主要利润贡献的主力军,而波格拉金矿这一核心矿产对其黄金业务的盈利贡献是不容小觑的。

根据最新财报,2019年紫金矿业实现销售收入1360.98亿元,同比增长28.4%;归属上市公司股东的净利润42.8亿元,同比上涨4.65%;全体股东每10股派息1元。报告期内,紫金矿业在国内14个省(区)和海外11个国 家拥有重要矿业投资项目, 紫金矿业境外矿产金、铜、锌产量分别为公司总量的62.53%、41.44%、52.46%;金、铜、锌资源量约为公司总量的69%、82%、33%。其中,2019年紫金矿业矿产金产量共40831千克,来自波格拉金矿的权益产量为8827千克。image.png

来源于:官方财报

“波格拉金矿剩余开采年限为9年露采、11年地采,保有金属量为314311千克,品位为4.22克/吨;可采储量为153009千克,品位为4.81 克/吨。”——2019年年报

基于波格拉金矿项目的不定风险,该公司表示将加快陇南紫金等在产黄金矿山的技改建设力度,争取2020年矿产金产量与2019年持平;且将继续关注市场机会,适时开展对在产黄金矿山的并购,进一步提升公司黄金产量。

对此,摩根士丹利发表报告表示,估计该公司今年黄金产量会因此下调5吨,全年黄金产出指引降至40吨左右(较2019年40.8万吨持平);且该行予紫金增持评级及目标价3.71元。

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